導語：永清環(huán)保研究報告，聚焦行業(yè)前沿動態(tài)與深度洞察，助您快速掌握環(huán)保領域關鍵趨勢和核心條理。內(nèi)容扎實不空泛，分析透徹有層次，無論是寫材料、做方案還是日常積累，都能直接用得上。讀完思路更清，下筆更有底。
報告屬性
| 適用對象 | 適合剛?cè)胄械娜?基金研究員，或者沒寫過專業(yè)環(huán)保類報告的新手，寫作基礎偏弱但需要快速上手。 |
| 使用場合 | 這是給投資部門或領導看的行業(yè)分析報告，用來做股票投資決策參閱，核心用途是判斷永清環(huán)保值不值得推薦買入。 |
| 核心內(nèi)容 | 永清環(huán)保技術強、口碑好，主業(yè)集中在火電脫硫脫硝這些熱門領域，行業(yè)前景大，但估值已高，所以暫時只給“謹慎推薦”，不是無腦吹。 |
| 內(nèi)容體量 | 600字 |
| 報告關鍵詞 | 火電脫硫項目 鋼鐵燒結脫硫 脫硝業(yè)務訂單 甲級環(huán)評資質(zhì) 環(huán)保工程驗收 |
報告正文
永清環(huán)保研究報告
投資要點:
永清環(huán)保是由永清集團發(fā)起設立，從事環(huán)保工程總承包類企業(yè)，公司主要業(yè)務集中在與煙氣排放相關的環(huán)保工程的總承包和運營業(yè)務上，實施的環(huán)保工程大多附屬于業(yè)主火電鍋爐、鋼鐵燒結鍋爐、有色冶煉窯爐等主體設施之上。
節(jié)能環(huán)保是我國7大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之首，十二五期間的總投資額有可能達到3萬億元，整個節(jié)能環(huán)保行業(yè)未來爆發(fā)性增長是非常值得期待的。永清環(huán)保作為一家具備自主創(chuàng)新能力的環(huán)保企業(yè)，可以在行業(yè)增長的過程中，取得優(yōu)于行業(yè)平均水平的可觀收益。
總體看來，永清環(huán)保的突出特點是在既有業(yè)務上過硬的技術優(yōu)勢和良好口碑，劣勢主要受各業(yè)務的整體環(huán)境和規(guī)模限制。我們認為公司最近兩年主營業(yè)務的主要支柱是火電脫硫、鋼鐵燒結脫硫和火電脫硝，環(huán)評業(yè)務爆發(fā)性強，但具有一定不確定性。
我們認為公司近兩年在外部擴張過程中難免要損失一部分毛利率，因此在盈利預測上較為保守。預計公司____-____年每股收益分別為0.68元、1.14元和2.02元，對應的動態(tài)市盈率分別為70倍、42倍和24倍。公司由于其在后端減排領域的技術優(yōu)勢和emc 服務帶來的創(chuàng)新服務溢價，可以享受較高的估值水平。
但是考慮到目前公司估值水平在環(huán)保板塊明顯高于平均水平，股價已對公司的業(yè)務優(yōu)勢有所反應，暫時給予公司“謹慎推薦”評級。
未來公司業(yè)績增長的觸發(fā)點:脫硝業(yè)務訂單量增加、取得甲級環(huán)評資質(zhì)。
風險提示:火電企業(yè)脫硝意愿持續(xù)降低;公司外延式擴張受阻。
報告格式怎么寫
標題直接點名公司 報告類型，開頭用“投資要點”提綱挈領，正文分業(yè)務、行業(yè)、優(yōu)劣勢、盈利預測、評級、觸發(fā)點、風險幾塊，結尾沒落款但有明確結論。
